티어 · Light

언더라이팅 지원 레이어

Light.당신의 AI 시니어 분석가.

시니어 분석가처럼 작동하는 종합 언더라이팅 AI — 가공되지 않은 OM, 임대료 현황표, T-12 자료를 구조화된 투자 관점, 엑셀 모델 및 투자심의위원회(IC)용 메모로 변환합니다. 딜을 맡기고 다른 업무를 보십시오. 완료된 분석 결과가 당신을 기다립니다.

±3%
실행 간 답변 오차(Drift)
30분
전체 언더라이팅당
6
작동 모드
10×
표준 LLM보다 더 많은 작업 수행
01
더 많은 작업, 더 적은 오차

하나의 질문. 다섯 번의 실행. 표준 LLM은 흩어지지만 Light는 중심을 잡습니다.

모든 매수 팀이 매일 묻는 단일 언더라이팅 질문을 ChatGPT와 Claude에 연속 5번 실행했습니다. 그런 다음 Light에 5번 실행했습니다. 일반 LLM은 실행할 때마다 다른 입찰가를 제시했으며 최대 27%의 오차를 보였습니다. 반면 Light는 매번 동일한 엑셀 모델을 첨부하여 ±2.4% 이내의 일관된 결과를 반환했습니다.

표준 LLM은 빠르고 유창한 '추측가'입니다. 오전 09:14, 09:16, 09:18에 각각 다른 입찰가를 제시하면서도 매번 자신감 있는 어조를 유지합니다. 그 중 어떤 숫자도 투자 메모에 담을 수 없습니다.
테스트 질문
“노스캐롤라이나주 샬럿의 312세대 밸류애드(Value-add) 멀티패밀리. LTV 65%. 5년 보유. IRR 15% 허들을 넘기 위한 입찰가는 얼마인가?”
표준 LLM— GPT 또는 Claude급, 단일 패스, 프롬프트 기반
±27%
5회 실행 간 오차
$40M$45M$50M$55M$60M
실행 01
$45.1M
실행 02
$57.6M
실행 03
$49.3M
실행 04
$54.8M
실행 05
$50.2M
동일 딜 · 동일 프롬프트 · 5회 연속 실행 · 범위 $45.1M – $57.6M · 격차 $12.5M
Light 모델— 언더라이팅 지원 레이어, 모드 기반, 모델 고정
0.5–1%
5회 실행 간 오차
$40M$45M$50M$55M$60M
실행 01
$50.6M
실행 02
$52.0M
실행 03
$51.3M
실행 04
$51.9M
실행 05
$51.4M
동일 딜 · 동일 프롬프트 · 5회 연속 실행 · 범위 $50.6M – $52.0M · 격차 $1.4M
표준 LLM
±27%
동일 질문에 대한 5회 실행 간의 오차. 매 실행마다 다른 딜이 됩니다. 위원회에서 인용한 숫자가 창을 닫는 순간 바뀌어 버립니다.
Light 모델
±2.4%
동일한 5회 실행 간의 일관성. 재현 가능하고 감사가 가능합니다. 입찰가 뒤에 있는 엑셀 모델은 다음 실행에서도, 다음 주에도, 다음 달에도 동일합니다.
읽는 도중에 값이 변하는 숫자를 투자심의위원회(IC)에 가져갈 수는 없습니다.
Light가 동일한 답변을 내놓는 이유는 작업 방식이 동일하기 때문입니다.
02
도구 vs 직원

ChatGPT와 Claude는 당신이 조작하는 도구입니다. Light는 당신을 위해 일하는 분석가입니다.

도구는 문단 하나를 던져줄 뿐입니다. 그러면 당신은 누락된 데이터를 추적하고, 비교 사례(Comps)를 검증하고, 직접 엑셀 모델을 만들고, 격차를 조정해야 합니다. Light는 언더라이팅에 무엇이 필요한지 이미 알고 있으며, 직접 그 일을 수행합니다.

/ 표준 LLM · 도구
자신감 넘치는 문단. 모델 없음. 출처 없음. 당신의 몫.
프롬프트를 입력하면 텍스트를 써줍니다. 그런 다음 당신은 2시간 동안 그것을 붙들고 재질문하고, 팩트 체크하고, 수동으로 엑셀을 만들고, 비교 사례를 찾고, IRR을 수정해야 합니다. 도구는 빠르지만, 결과물은 반쪽짜리이며 그나마도 틀렸을 수 있습니다.
  1. 신중하게 프롬프트를 작성합니다
  2. 가정이 숨겨진 산문 형태의 답변을 받습니다
  3. 숫자를 수동으로 추출하여 엑셀에 입력합니다
  4. 보유 데이터와 대조하여 각 숫자를 검증합니다
  5. 누락된 부분에 대해 재질문, 재검증, 재구축합니다
  6. 2시간 후: 초안만 완성. 메모는 없습니다.
/ Light · 분석가
완료된 언더라이팅. 엑셀 모델, 비교 사례, 메모까지 완료.
OM과 임대료 현황표를 업로드하기만 하면 됩니다. Light는 언더라이팅에 필요한 사항을 이미 알고 있습니다. 비교 사례를 추출하고, 거래를 검증하고, 엑셀 모델을 구축하며, 시나리오를 실행하고, 가정을 평가하여 완전한 IC용 패키지를 반환합니다. 당신은 검토하고 결정만 하십시오. 당신의 2시간이 Light의 30분으로 대체됩니다.
  1. OM, 임대료 현황표, T-12 업로드 · 모드 선택
  2. Light가 비교 사례 추출 및 최근 거래 검증
  3. 전체 엑셀 언더라이팅 구축 (IRR, 민감도)
  4. 시장 데이터 대비 가 정 적절성 검증
  5. 하방 / 기본 / 상방 시나리오 생성
  6. 30분 후: 전체 언더라이팅 + IC 메모 완성
03
6가지 모드

Light는 프롬프트 엔지니어링이 필요 없습니다. 모드만 선택하세요.

Light는 딜 테이블의 각 입장을 대변하는 6가지 언더라이팅 플레이북을 탑재하고 있습니다. 모드를 고르고 데이터를 넣은 뒤 다른 일을 하십시오. 선택한 모드가 Light에게 수행할 작업, 추출할 비교 사례, 모델링할 시나리오, 작성할 메모의 종류를 지시합니다.

01
/ 매수 (Acquisition)
심층 언더라이팅
안정화된 자산 매수에 대한 기관급 언더라이팅. 수입 조정, 비용 정상화, 비교 사례 검증, 민감도 분석표, IRR 및 현금 수익률(CoC) 전망, 허들 수익률을 달성하는 입찰가를 산출합니다.
결과물: 엑셀 모델 · IRR / 민감도 · 입찰가 · IC 메모
02
/ 밸류애드 (Value-add)
가치 증대 모드
저성과 자산을 안정화하기 위해 필요한 임대료 상승, 공실 감소, 자본 지출(CapEx) 계획을 수량화합니다. 각 단계별 시나리오를 모델링하고 전략별 IRR 프로필을 반환합니다.
결과물: CapEx 계획 · 임대료 상승 스케줄 · 임대 곡선 · 안정화 후 IRR
03
/ 대출 실행 (Debt)
대주 모드
대주 측면에서 딜을 분석합니다. 현재 및 리파이낸싱 금리에서의 DSCR 민감도, 임차인 신용, 임대 구조, 등기부상 특약, 스폰서 트랙 레코드 및 LTV별 대출 규모 한도를 도출합니다.
결과물: 신용 메모 · DSCR 민감도 · LTV 한도 · 리스크 플래그
04
/ 토지 및 개발
개발자 모드
잔여 토지 가치(RLV) 언더라이팅. 현재 용도지역, 최근 법규 개정, 인프라 접근성, 인허가 제약을 테스트하여 허용 수익률, 세대당 RLV, 토지 입찰가를 반환합니다.
결과물: 허용 수익률 · 세대당 RLV · 인허가 리스크 · 토지 입찰가
05
/ 자산 운영
임대인 모드
자산 관리자로서 자산을 운영 분석합니다. 임대 스케줄, 갱신 vs 신규 임대 IRR, 렌트 프리(Concession) 최적화, 비용 비율 목표, 자본 예산 수립 및 12개월 내 NOI를 높일 운영 전략을 제시합니다.
결과물: 12개월 NOI 계획 · 임대 스케줄 · 지출 계획 · CapEx 우선순위
06
/ 임차 결정
임차인 모드
임차인 측면에서 임대차를 분석합니다. 임대차 NPV, TI/인상률/관리비 전가를 포함한 실질 평당 비용, 전대차 옵션, 임대인에게 제시할 적절한 역제안 조건을 도출합니다.
결과물: 임대차 NPV · 실질 단위당 비용 · 역제안 조건 · 하방 리스크
04
30분 언더라이팅

OM을 업로드하고 중요한 업무를 보세요. 30분 뒤에 돌아오시면 됩니다.

Light를 계속 지켜볼 필요도, 프롬프트 엔지니어링을 할 필요도 없습니다. 가진 자료를 업로드하고 모드를 선택한 뒤 일상 업무로 돌아가십시오. 돌아오면 언더라이팅이 완료되어 있고, 엑셀이 구축되어 있으며, IC 메모가 받은 편지함에 도착해 있을 것입니다.

/ 00:00
가진 자료를 업로드하세요
완벽하든 복잡하든 상관없습니다.
  • 투자 설명서 (OM) (PDF / DOCX)
  • 임대료 현황표 · T-12 / T-3 재무제표
  • 매물 사진 · 세금 명세서
  • 브로커가 보낸 기타 모든 자료
업로드에 약 30초 소요
→
/ 00:00 — 00:30
Light가 작업을 수행합니다
당신이 자리에 없어도 Light가 일합니다.
  • 8–12개의 검증된 비교 사례 추출
  • 인근 지역의 최근 거래 내역 검증
  • 현재 임대료를 시장 임대료 및 공실률과 대조 조정
  • 전체 엑셀 모델 구축 (IRR, 민감도)
  • 시나리오: 하방 / 기본 / 상방
  • 시장 데이터 대비 모든 가정의 점수화
  • Go/No-go 신호가 포함된 IC 메모 초안 작성
시작부터 끝까지 약 30분 소요
→
/ 00:30
검토 및 결정
위원회에 보고할 준비가 된 완성된 결과물.
  • 엑셀 모델 (다운로드 가능, 수정 가능)
  • 품질 점수가 포함된 비교 사례 요약
  • 가정 검증 보고서
  • 3가지 시나리오별 IRR 프로필
  • 발표 가능한 수준의 IC 메모
  • 각 사례별 근거가 포함된 Go / No-Go 신호
검토에 약 15분 소요

팀원들은 하루 종일 책상에 앉아 LLM을 조작하고 있지 않습니다. 그들은 딜을 소싱하고, 브로커와 통화하고, 미팅을 하고, 관계를 구축합니다. Light는 사무실에서 언더라이팅을 처리하고, 팀이 확인할 준비가 되었을 때 완성된 결과물을 제시합니다.

05
제공 항목

완벽한 분석가 결과물 스택. 매번, 모든 분석에 제공됩니다.

/ 00
시장 및 비교 사례 분석
하위 시장 및 인근 수준의 임대료, 공실률, 캡레이트(Cap rate), 유동성 분석. Light가 모델에 입력하는 모든 가정 뒤에 있는 전체 증거 기반을 제공합니다.
/ 01
비교 사례 품질 점수화
모든 비교 사례를 최신성, 자산 유형 적합성, 시장 깊이, 상태 일치도에 따라 등급을 매깁니다. 취약한 사례는 표시하고, 방어 가능한 사례는 부각합니다. 위원회는 숫자와 함께 점수를 확인합니다.
/ 02
가정 검증
임대료 상승률, 종료 캡레이트(Exit cap), 공실률, 운영비 인플레이션 — 각각 검증된 시장 데이터와 대조합니다. 공격적인 가정은 경고하고, 보수적인 가정은 출처를 뒷받침합니다.
/ 03
하방 / 기본 / 상방 시나리오
세 가지 전체 IRR 프로필을 각각 별도로 모델링하며, 가정의 차이를 명시합니다. 위원회는 중간값뿐만 아니라 전체 범위를 확인하게 됩니다.
/ 04
개발 타당성 스냅샷
토지 및 개발용: 허용 수익률, 세대당 RLV, 기본 인허가 체크, 인프라 접근성. Heavy 모델만큼의 심도는 아니지만, 30분 내에 부지를 선별하기에 충분합니다.
/ 05
Go / No-Go 신호
양측의 근거가 명확한 추천안을 제시합니다. 확신 점수가 첨부됩니다. 위원회는 Light의 의중을 추측할 필요가 없습니다. 신호는 표지에 기재되어 있습니다.
/ 06
엑셀 모델
전체 IRR 구조가 포함된 다운로드 및 수정 가능한 실제 엑셀 모델입니다. 위원회에 가져가거나 파트너와 공유하거나 직접 확장할 수 있습니다. 블랙박스가 아닙니다.
/ 07
IC용 메모
발표용 투자 메모 — 투자 가설, 시장 맥락, 재무 요약, 리스크, 권장 사항을 포함합니다. 이미 완료된 업무를 들고 위원회에 들어가십시오.
06
요금제

월간 크레딧. 무제한 사용자. 첫 달 내 100% 환불.

월 1,000 크레딧
약 50회의 전체 언더라이팅이 가능한 분량입니다.
Light는 팀을 제한하는 것이 아니라 팀과 함께 확장됩니다. 필요한 만큼 사용자를 추가하세요. 크레딧은 공유됩니다. 언더라이팅을 가장 많이 사용하는 팀이 가장 많은 혜택을 누립니다.
  • 무제한 사용자 — 인당 라이선스 비용 없이 전체 팀을 초대하세요.
  • 크레딧 공유 — 분석가, 파트너, 어소시에이트가 하나의 풀을 함께 사용합니다.
  • 이월 기능 포함 — 사용하지 않은 크레딧은 다음 달로 이월되어 합산됩니다.
  • 첫 달 100% 환불 — 첫 달 크레딧의 50% 미만 사용 시, 묻지도 따지지도 않고 전액 환불해 드립니다.
  • 6가지 모든 모드 — 모든 플랜에 포함되어 있으며, 업셀 티어가 없습니다.
  • 모든 실행 시 엑셀 + 메모 제공 — 결과물 자체가 곧 제품입니다.
07
자산 커버리지

대부분의 팀이 대부분의 시간에 분석하는 자산 유형들.

◆ 주거용 SFR (단독 임대)
◆ 멀티패밀리 (공동주택)
◆ 임대 전용 주택 (BTR)
◆ 오피스
◆ 리테일 (모든 형태)
◆ 산업 및 물류
◆ 토지 (기본 개발 로직)
◆ 주상복합 (표준)
◆ 학생 주거
◆ 코리빙
◆ 시니어 리빙
포함되지 않음

이러한 자산에는 Heavy 모델이 적합합니다 — 완전한 커스텀, 심층 전문화, 기관급 엑셀 모델링 제공.

  • 심층적인 전문 지식이 필요한 매우 복잡하거나 틈새 자산
  • 고급 호스피탈리티(호텔 등) 언더라이팅
  • 특수 인프라 성격의 자산
  • 내부 투자 전략에 맞춘 맞춤형 설정
  • 독자적인 데이터 및 템플릿과의 통합
  • 복잡한 딜 규모에 맞는 기관급 엑셀 모델링
08
Light의 위치

세 가지 티어. 당신의 운영 규모에 맞는 것을 선택하세요.

Light는 대부분의 팀에서 분석가 계층을 대체합니다. Heavy는 기관급 투자사의 전체 언더라이팅 인프라를 대체합니다. ChatGPT와 Claude는 애초에 자본 배분을 위해 만들어진 도구가 아닌 범용 도구입니다.

기능
ChatGPT / Claude
Light 모델
Heavy 모델
답변 오차(Drift)
ChatGPT / Claude±20%
Light 모델±3%
Light 모델0.5–1%
엑셀 모델
ChatGPT / Claude없음
Light 모델표준형
Light 모델기관용, 맞춤형
비교 사례 선택
ChatGPT / Claude조회마다 결과 바뀜
Light 모델안정적, 점수화됨
Light 모델초국지적, 수요 포켓 분석
가정 검증
ChatGPT / Claude그럴듯하게 들림
Light 모델시장 데이터와 대조 검증
Light 모델출처 명시 · 클릭 시 검증 가능
워크플로우 범위
ChatGPT / Claude당신이 조작하는 도구
Light 모델AI 시니어 분석가
Light 모델AI 투자 팀
커스텀 가능 여부
ChatGPT / Claude없음
Light 모델6가지 내장 모드
Light 모델완벽한 맞춤형
처리량
ChatGPT / Claude한 번에 1건의 딜
Light 모델월 약 50건의 분석
Light 모델수십 건의 딜 병렬 처리
추천 대상
ChatGPT / Claude브레인스토밍
Light 모델대부분의 매수 팀
Light 모델기관 자본

대부분의 팀은 Light로 시작하여, 물량이나 복잡성이 증가함에 따라 전체 커스텀 스택인 Heavy로 확장합니다. 두 티어는 공존하도록 설계되었습니다. 일상적인 언더라이팅 흐름에는 Light를, 펀드의 명운을 가르는 딜에는 Heavy를 사용하세요.

핵심 요약

언더라이팅을 수행하는 시니어 AI 분석가.
당신은 검토하고 결정만 하세요.

모든 딜마다 ChatGPT를 조작하느라 2시간을 허비하지 마세요. 애초에 만들고 싶지 않았던 엑셀 모델을 직접 만드느라 고생하지 마세요. OM을 맡기고 중요한 일을 하세요. 돌아오면 언더라이팅이 완료되어 있습니다.

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